Assurance vie : Tout comprendre sur les fonds en euros
L'assurance vie est l'un des produits d'épargne les plus populaires en France, offrant une combinaison unique de sécurité, de rendement et de fiscalité avantageuse. Au sein de cette multitude d'options d'investissement, les fonds en euros demeurent l'une des solutions préférées des épargnants. Mais que sont exactement ces fonds en euros ? Comment fonctionnent-ils ? Quels sont leurs avantages et leurs inconvénients ? Découvrez nos conseils pour tout savoir sur les fonds en euros dans le cadre de votre contrat d'assurance vie.
Qu'est-ce qu'un fonds en euros ?
Définition et caractéristiques
Le fonds en euros est le principal support des contrats d’assurance vie. Selon France Assureurs, en avril 2023, les cotisations en assurance vie ont enregistré une hausse de +1,3 milliard d’euros par rapport au mois d’avril 2022 pour s’établir à 13,8 milliards d’euros. Cela traduit une augmentation de +7 % pour le compartiment en euros avec une part des cotisations sur ce support qui s’établit à 60 % sur le mois d’avril, niveau identique à celui du début de l’année et à celui sur l’ensemble de l’année 2022. Ce succès est dû principalement à la sécurisation du capital. Il est peu probable de perdre son investissement initial.
Par ailleurs, contrairement à certaines idées reçues, l’épargne accumulée sur un contrat d’assurance vie reste disponible et peut être récupérée à tout moment. Vous bénéficierez également d’une fiscalité plus avantageuse après 8 ans.
Enfin, les intérêts annuels définitivement acquis génèrent à leur tour des intérêts. C’est ce qu’on appelle l’effet cliquet ou l'effet boule de neige, ou les intérêts composés.
Toutefois, il est important de noter qu’il y’a des frais de gestion et pour certains contrats de frais sur versements qui peuvent peser sur la rentabilité d’un investissement dans un fonds en euros.
Bon à savoir
La France Mutualiste a fait le choix de supprimer les frais sur versements sur tous les contrats, y compris les contrats les plus anciens, et pour tout le monde, y compris nos adhérents les plus fidèles. Une première dans le secteur de l'assurance vie pour un acteur détenant un réseau d'agence et des commerciaux qui se déplace au domicile des adhérents. Stanislas Perrin, directeur commercial de La France Mutualiste, revient sur le sens de cette mesure prise pour tous les versements réalisés sur les contrats d'épargne de La France Mutualiste : "L’égalité des adhérents, quel que soit leur âge, quelle que soit leur ancienneté, quel que soit leur revenu et quel que soit leur patrimoine est l’un des principes fondamentaux de notre mutuelle. C’est une valeur que nous avons à cœur de défendre."
Mécanisme de fonctionnement du fonds en euros
Les fonds en euros fonctionnent selon un mécanisme relativement simple et efficace. Lorsqu'un souscripteur investit dans un fonds en euros au sein d'un contrat d'assurance vie, son capital est placé dans un portefeuille d'actifs financiers tels que des obligations d'État, des obligations d'entreprises de bonne qualité et parfois des placements immobiliers. Ces actifs sont choisis pour leur stabilité et leur capacité à générer des rendements réguliers.
Les intérêts générés par ces actifs sont ensuite redistribués aux souscripteurs sous forme de participation aux bénéfices (ou participation aux excédents). Chaque année, l'assureur déclare un taux de rendement pour le fonds en euros, qui est appliqué au capital investi par le souscripteur.
L'objectif principal du mécanisme de fonctionnement des fonds en euros est de garantir la sécurité du capital investi tout en offrant un rendement stable et prévisible.
Composition et diversification des actifs
La composition d'un fonds en euros répond à une stratégie d’optimisation du rendement en limitant le risque au maximum. Toutefois, le fonds euros doit être attractif et compétitif et pouvoir servir une performance financière intéressante.
Dès lors, les assureurs optent la plupart du temps pour des obligations d’État ou d’entreprise afin d’améliorer la performance financière du fonds avec parfois, mais dans une moindre mesure, des actions et des titres immobiliers.
Bon à savoir
La force du fonds en euros de La France Mutualiste réside dans la diversification de ses investissements, notamment dans l’immobilier. Les actifs immobiliers représentaient 19,21 % du fonds en euros de La France Mutualiste au 31/10/2023 et les actions 15,11 %.
Boris Jacquet, directeur investissement et trésorerie à La France Mutualiste, entre dans le détail : « En 2023, l’immobilier prend une place plus importante dans notre allocation d’actifs que la moyenne des autres assureurs. Le fait de détenir ce patrimoine depuis très longtemps et d’avoir une réserve de plus-values importante contribue à la solidité financière de la mutuelle. On peut également noter que le poids des actions est supérieur aussi à la moyenne. Ceci permet d’avoir un actif général plus diversifié et ayant une espérance (au sens mathématique) de rendement importante. Cette diversification offre la possibilité de maintenir un taux de participation aux excédents (PAE, soit la redistribution annuelle des réserves qui appartiennent aux assurés, NDLR), parmi les meilleurs du marché ».
Les avantages du fonds euros en assurance vie
Sécurité du capital
Les fonds en euros affichent une garantie en capital. Autrement dit, on ne peut pas perdre sa mise initiale hors frais d’entrée et de gestion inhérent à cette typologie de contrat.
Le contexte financier du marché actuel est de nouveau favorable aux fonds en euros : en effet en ce moment nous vivons un retour en grâce de ces fonds.
Alors qu’auparavant nous vivions plutôt dans un monde où l’accessibilité à l’euro était restreinte à un taux minimum d’unités de compte, la France Mutualiste ne restreint pas l’accessibilité du fonds en euros. Bien au contraire.
Liquidité
Lorsqu’on investit dans un fonds en euros, le capital reste disponible. On peut donc effectuer des rachats à tout moment, sauf acceptation du bénéfice du contrat ou encore, en cas de nantissement du contrat.
En effet, certains épargnants utilisent parfois leur assurance-vie afin de concrétiser un projet d’investissement. Par exemple, lors de l’achat d’un bien immobilier, un détenteur peut gager son contrat au profit du prêteur afin de garantir ce dernier que la somme sera bien payée à l’échéance. Cette technique peut être utilisée pour divers montages, notamment, les prises de participations dans des sociétés non cotées, dans l’univers du Private Equity, les SCPI…
Rendement stable et prévisible
Les fonds en euros se distinguent par leur rendement stable et prévisible, attirant ainsi de nombreux épargnants. Cette stabilité repose sur plusieurs éléments clés :
- Garantie de capital : Assurant la protection du capital investi, les fonds en euros offrent une sécurité rassurante pour les investisseurs.
- Taux de rendement annoncé : Chaque année, les assureurs divulguent un taux de rendement pour l'année écoulée, souvent fixe sur une période donnée, offrant aux souscripteurs une lisibilité quant au rendement du contrat.
- Actifs sûrs et stables : Principalement investis dans des obligations d'État et des obligations d'entreprises solides, les fonds en euros maintiennent une stabilité grâce à la qualité de leurs actifs. La France Mutualiste fait de son côté le choix de la diversification des actifs pour sécuriser et dynamiser son rendement dans le temps. Des opérations de marché opprtunistes peuvent de leur côté favoriser une augmentation du rendement, quand le marché le permet.
- Gestion prudente : Les assureurs gèrent le portefeuille d'actifs avec prudence, minimisant les risques pour garantir un rendement stable.
Fiscalité avantageuse
En l'absence de rachat partiel ou total, les primes versées dans un contrat d'assurance-vie ne sont pas taxées. Toutefois et ce depuis le 1er janvier 2018, les intérêts générés sur les fonds en euros sont soumis, chaque année, aux cotisations sociales de 17,2 % et sont prélevés directement par l’assureur.
Bon à savoir
Le contrat d’assurance vie multisupport Actépargne2 a le meilleur taux de rendement 2023 en euros des contrats d'assurance vie.
Comment bien choisir son fonds euros ?
Les performances du fonds en euros
Le rendement d'un fonds euros est annoncé par les compagnies d’assurance, chaque début d'année.
Ce taux provient de la performance des actifs qui le composent sachant que 85 % des bénéfices réalisés doivent obligatoirement être distribués aux assurés.
Avec ce qui reste, l'assureur constitue des provisions pour lisser les performances des années qui suivront : c’est ce qu’on appelle les provisions pour participation aux bénéfices.
Nicolas Flambeaux, expert du secteur épargne à La France Mutualiste, nous explique en quelques mots les performances du fonds en euros pour l’exercice 2023. En effet, La France Mutualiste a servi sur cet exercice le rendement le plus attractif du marché de l'assurance vie. « Le rendement d’un fonds en euros est la résultante de deux facteurs : d’une part les résultats dégagés pour l’année et de l’autre le pilotage de la provision pour participation aux excédents, soit les réserves appartenant aux adhérents et dont on peut différer la distribution sur 8 ans afin de mieux lisser les performances. En l’occurrence, cette année, la gestion optimisée et opportuniste du portefeuille d’actifs financiers, sur lequel repose le fonds en euros de la mutuelle, a permis de dégager seule cette performance exceptionnelle sans mobiliser les réserves. »
La première chose à faire est donc d’examiner attentivement les performances annuelles du fonds en euros que vous souhaitez souscrire. Mieux vaut vérifier le rendement sur une période supérieure à 5 ans.
Un rendement régulier* sera plus à même de mieux garantir des rendements à venir (sans certitude) et rassurera sur la qualité de la gestion globale.
*Les rendements passés ne préjugent pas des rendements futurs
L’option plus dynamique
La France Mutualiste propose un contrat pour les investisseurs qui souhaitent orienter leur épargne vers des produits plus dynamiques notamment via le contrat d'assurance-vie multisupport Actépargne2 : le profil "Volatilité Contrôlée".
Ce profil offre une approche unique pour faire fructifier votre épargne de manière sécurisée. En effet, ce profil propose de répartir votre épargne de la manière suivante :
- 60 % sont investis dans le fonds en euros de La France Mutualiste, offrant une garantie de sécurité pour votre épargne.
- 40 % sont investis dans le fonds en unités de compte "LFM Actions Monde Volatilité Contrôlée" (capital non garanti), géré par Amundi, une société de gestion d'actifs de renom.
Cette unité de compte bénéficie d'un mécanisme de protection spécial qui permet de profiter du potentiel de performance des marchés actions internationaux, en privilégiant les entreprises respectant les meilleures pratiques environnementales, sociales et de gouvernance (ESG**).
Elle suit les évolutions des marchés financiers tout en maintenant une volatilité contrôlée, limitée à 15 %.
Concrètement, la volatilité mesure les variations de la valeur d'un actif financier, qu'il s'agisse d'une action ou d'une obligation, par rapport à sa moyenne sur une période donnée. Moins la volatilité est élevée, moins le risque l'est également.
Par exemple, un fonds dont la valeur moyenne est de 100 avec une volatilité fixée à 15% peut atteindre un maximum de 115 et un minimum de 85. Le contrôle de la volatilité permet donc de limiter les fluctuations importantes de la valeur d'un fonds, notamment lorsque les marchés sont agités.
**Pour découvrir notre rapport ESG 2022.
Comment souscrire à un fonds euros en assurance vie ?
Si vous souhaitez souscrire un contrat d’assurance-vie, les professionnels de l’assurance seront tenus à :
- une obligation d’information
- un devoir de conseil
A La France Mutualiste, vous pouvez prendre rendez-vous dans l'une des 58 agences répartie sur l'ensemble de la France métropolitaine, demander à un commercial de venir vous conseiller directement à votre domicile ou encore échanger par téléphone. La France Mutualiste a investi ces dernières années dans le développement de son réseau de conseillers mutualistes et dans la rénovation de son parc d'agences pour mettre en oeuvre sa conviction que c'est aux épargnants de choisir comment, par qui et où ils souhaitent être cosneillés.
Les assureurs comme La France Mutualiste vous remettront des documents qui doivent vous permettre de comparer les produits (risques, frais prévus au contrat...)
En suivant ces conseils, vous pourrez souscrire à un fonds en euros en assurance vie en toute connaissance de cause. La plupart des assureurs imposent à leurs clients un panachage d’office avec des unités de compte plus ou moins risquées, ce n’est pas le cas de La France Mutualiste. Le contrat d’assurance-vie Actépargne2 de La France Mutualiste est ouvert à tous sans restriction et peut être souscrit à 100 % en fonds euros.
Nos conseillers sont à votre disposition pour vous aider à définir votre profil investisseur et s'assurer que celui-ci correspond bien à vos objectifs. N'hésitez pas à les contacter.
La décision de conserver ses fonds en euros dépend de plusieurs facteurs, notamment de vos objectifs financiers, de votre tolérance au risque et de votre horizon d'investissement. Les fonds en euros offrent généralement une sécurité du capital et un rendement stable, ce qui peut être attrayant pour les investisseurs cherchant à préserver leur épargne à long terme. Cependant, il est toujours conseillé de diversifier son portefeuille d'investissement et de réévaluer régulièrement ses placements en fonction de l'évolution de ses besoins financiers et du marché.
En règle générale, les fonds en euros offrent, comme celui de La France Mutualiste, une garantie de capital, ce qui signifie que vous ne pouvez pas perdre l'argent que vous avez investi, sauf dans des circonstances exceptionnelles telles que la faillite de l'assureur. Cependant, bien que le capital soit protégé, les rendements peuvent varier d'une année à l'autre en fonction des performances des actifs sous-jacents et des décisions de gestion de l'assureur. Il est donc possible que le rendement ne soit pas suffisant pour compenser l'inflation, entraînant ainsi une perte de pouvoir d'achat.
Oui, généralement, vous pouvez retirer votre argent d'un fonds en euros à tout moment, sans frais ni pénalités. Les fonds en euros offrent une liquidité relativement élevée par rapport à d'autres types de placements, ce qui permet aux investisseurs de récupérer leur argent rapidement en cas de besoin. Cependant, il est important de noter que le processus de retrait peut parfois prendre quelques jours ou semaines, en fonction des politiques de l'assureur et des conditions du contrat d'assurance vie.
